FED : Samlade tankar, tal, analyser et al inför nästa räntebesked

Marknaden utesluter i princip en stor sänkning i november efter jobbsiffran - BN (Finwire)
2024-10-04 15:06
Marknaden har nu sänkt sina förväntningar på större räntesänkningar från amerikanska centralbanken Federal Reserve efter fredagens färska makrosiffror, skriver Bloomberg News.

Det gäller siffror för september som visade att antalet sysselsatta ökade med 254 000 i september. Detta var bra mycket högre än väntade 150 000. Siffran mildrar oron för att landet ska gå in i recession.

Marknaden tror nu på att räntan sänks med 25 baspunkter i november och utesluter i princip att den sänks med 50 punkter.

Nils Lolk
Nyhetsbyrån Finwire

Wall Street is reacting to a better-than-expected labor market reading this morning. The US economy added 254,000 jobs in September, coming in significantly above the 150,000 expected by economists. Meanwhile, the unemployment rate ticked slightly lower to 4.1%, coming in below the 4.2% expected by economists.

Citi senior global economist Robert Sockin and Academy Securities head of macro strategy Peter Tchir join Morning Brief to dig into the print and what it means for the Federal Reserve's next interest rate decision.

Sockin notes that September's jobs report "feels a bit more consistent with some of the other dynamics we've seen in the economy," pointing to a moderating labor market and a resilient consumer. With this dynamic at play, he believes the Fed could move forward with a rate-easing cycle of 25 basis points, arguing, "It's hard to see a lot of urgency to go as fast as they did at the September meeting."

Tchir points out that year-over-year wage growth hit 4%, which isn't great news for the Fed. He believes that this figure "pushes the Fed out a lot" and may give Fed officials some pause as they move forward in the rate-easing cycle. Thus, he believes the Fed can initiate one more cut by the end of the year, which will likely be 25 basis points. However, further labor market readings will weigh on the decision, and at this juncture, Tchir anticipates the Fed to land at a terminal rate of 3.5%.

FED
"SUPERB" JOBBRAPPORT, ENLIGT GOOLSBEE - BN (Direkt)
2024-10-04 16:13
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) September månads amerikanska jobbrapport var "superb".

Det sade Fed-chefen i Chicago, Austan Goolsbee, till Bloomberg TV på fredagen, efter att rapporten visat sig vara klart starkare än väntat.

Han sade också att nyheten att hamnstrejken i USA är en annan god nyhet för den amerikanska ekonomin.

Samtidigt sade Fed-företrädaren att han inte vill reagera alltför mycket på en enskild månad, men att om det blir fler jobbrapporter som denna kommer han bli mer övertygad om att kunna nå full sysselsättning.

Goolsbee sade att han är extremt glad över jobbrapporten.

"Men låt oss inte förlora siktet på den längre trenden, en stor majoritet av Fed-ledamöterna känner att räntorna kommer att komma ner mycket över de kommande 18 månaderna", sade han.

Austan Goolsbee sade också att det finns vissa tecken på att inflationen kanske kommer in under Fed mål på 2 procent.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Fed-chefen Kashkari: Fortsatt stark arbetsmarknad trots vissa tecken på försvagning (Finwire)
2024-10-08 07:15
Federal Reserve-chefen i Minneapolis Neel Kashkari tycker att den amerikanska ekonomin är motståndskraftig och att arbetsmarknaden fortsatt är stark, trots vissa tecken på försvagning, skriver flera medier.

"Riskbalansen har förskjutits från hög inflation mot kanske högre arbetslöshet. Det är därför jag tyckte att det var rätt beslut att dra ned på räntan", säger Kashkari.

FED
VÄLAVVÄGD BANA FÖR UNDVIKA OÖNSKAD AVMATTNING – KUGLER (Direkt)
2024-10-08 10:04
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Fed-guvernören Adriana Kugler anser att centralbanken bör fokusera på att nå 2-procentsmålet, men genom ett balanserat tillvägagångssätt som undviker en oönskad avmattning i sysselsättningen och den ekonomiska tillväxten.

Det rapporterar Bloomberg News.

"Även om jag anser att fokus bör förbli på att fortsätta att få ner inflationen till 2 procent, stöder jag att flytta uppmärksamheten till sysselsättningssidan av FOMC:s dubbla mandat också", sade Kugler.

Hon sade att fredagens jobbrapport var mycket välkommen och visade på en stadig jobbtillväxt. Inbromsningen på arbetsmarknaden har visserligen startat enligt flera indikatorer, men Fed tittar på trender och inte enskilda data.

Hon upprepade att hon "starkt stödde" FOMC:s beslut förra månaden att sänka styrräntan med 50 punkter.

Kugler sade att hon skulle stödja ytterligare sänkningar "om framstegen med inflationen fortsätter som jag förväntar mig", även om hon pekade på ett antal riskfaktorer.

"Jag följer noga de ekonomiska effekterna av orkanen Helene och från geopolitiska händelser i Mellanöstern, eftersom dessa kan påverka USA:s ekonomiska utsikter", sade hon.

"Om nedåtriskerna för sysselsättningen eskalerar kan det vara lämpligt att snabbare övergå till en neutral penningpolitik", tillade hon.

Men om utvecklingen mot att nå 2-procentsmålet avstannar kan det vara lämpligt att bromsa takten i räntesänkningarna, sade hon.

FED
LOGAN SER GRADVIS BANA MOT MER NORMAL POLICYHÅLLNING (Direkt)
2024-10-09 15:39
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Om USA-ekonomin utvecklas som väntat kan en strategi med gradvisa sänkningar av policyräntan mot en mer neutral eller normal nivå hjälpa till att hantera risker och uppnå Feds mål.

Det sade Fedchefen i Dallas, Lorie Logan, på onsdagen, enligt ett förskrivet anförande.

Hon framhöll att efter förra månadens räntesänkning med 50 punkter "så kommer en mer gradvis bana tillbaka till en normal policyhållning troligen att bli lämplig härifrån för att bäst balansera riskerna mot våra dubbla mandatmål".

Logan sade att när hon bedömer den ekonomiska statistiken, de finansiella förhållandena och rapporter från företags- och samhällskontakter så är det två faktorer som står ut. För det första: ekonomin är stark och stabil. För det andra: meningsfulla osäkerheter om utsikterna kvarstår.

"Nedåtriskerna på arbetsmarknaden har ökat, balanserat mot minskade men ännu verkliga uppåtrisker mot inflationen. Och många av dessa risker är komplexa att utvärdera och mäta. När vi avslutar återgången mot prisstabilitet och en välbalanserad arbetsmarknad är vägen framåt molnig, inte klar", sade Lorie Logan.

Hon tillade att det är självklart att framtiden är osäker. Flera olika chocker kan påverka hur banan mot "normalt" kommer att se ut, hur snabbt policyn bör ändras och var räntan bör plana ut.

"Policyn bör inte följa någon förutbestämd bana. Enligt min bedömning behöver FOMC förbli smidiga och redo att anpassa sig om det blir lämpligt", sade Logan.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Nyhetsbyrån Direkt

Inflation: Consumer price increases in September come in hotter than estimates

A closely watched report on US inflation showed consumer price increases ticked lower on an annual basis during the month of September but "core" prices remained sticky, according to the latest data from the Bureau of Labor Statistics released Thursday morning.

The Consumer Price Index (CPI) increased 2.4% over the prior year in September, a slight deceleration compared to August's 2.5% annual gain in prices. The yearly increase came in hotter than economist expectations of a 2.3% annual increase.

The index rose 0.2% over the previous month, matching the increase seen in August and also hotter than economists estimates of a 0.1% uptick.

On a "core" basis, which strips out the more volatile costs of food and gas, prices in September climbed 0.3% over the prior month, stronger than economist expectations of a 0.2% uptick, and 3.3% over last year. Core prices rose 0.3% month over month and 3.2% on an annual basis in August.




Inflation, although moderating, has remained above the Federal Reserve's 2% target on an annual basis.

But the Federal Reserve has recently shifted its attention to the state of the labor market, which has been surprisingly resilient in the face of high interest rates.

Data from the Bureau of Labor Statistics released Friday showed the labor market added 254,000 payrolls in September, more additions than the 150,000 expected by economists, while the unemployment rate fell to 4.1% from 4.2%.

The strong report altered expectations about the path forward for interest rates, with traders now pricing in a smaller 25 basis point cut in November rather than another jumbo 50 basis point cut.

Minutes from the Federal Reserve released Wednesday showed that while a "substantial majority" of officials favored the larger cut at its September meeting, "some" wanted the smaller option, citing a resurgence in inflation as a primary concern.

Immediately following Thursday's inflation data, markets were pricing in more than an 80% chance the central bank cuts by 25 basis points in November compared to just a 50% shot one month ago, per the CME FedWatch Tool.

Nya arbetssökanden i USA steg till 258 000 under förra veckan, väntat 230 000 (Finwire)

2024-10-10 14:30

Antalet nya arbetssökanden i USA uppgick till 258 000 under den senaste rapportveckan. Marknaden räknade, enligt Bloomberg, med 230 000 sökanden.

Föregående veckas utfall var 225 000.

USA	v40	Konsensus	v39
Nya sökande a-kassa senaste veckan	258 000	230 000	225 000

[size]
Konsensusdata från Bloomberg

Amila Ceranic
Nyhetsbyrån Finwire[/size]

Fed-chefen Goolsbee ser en serie räntesänkningar kommande 12-18 månaderna - CNBC (Finwire)
2024-10-10 16:54
Federal Reserves chef i Chicago, Austan Goolsbee, säger att han ser en serie räntesänkningar hända under de kommande 12-18 månaderna. Det säger han i en intervju med CNBC.

Han noterar samtidigt att inflationen nu är nära Feds mål om 2 procent och att ekonomin samtidigt är ungefär vid full sysselsättning.

"Under en period på 12-18 månader tror jag att vi gradvis, oavsett vilket ord du vill använda, kommer att gå mot ett stabilt läge" för styrräntan, sade Goolsbee i intervjun.

Han noterar samtidigt att det finns en bred samsyn bland beslutsfattarna om att räntorna måste sjunka ganska mycket under den tidsperioden.

Nyhetsbyrån Finwire

Feds Bostic tror ekonomin fortsätter vara robust (Finwire)
2024-10-16 08:09
Federal Reserves chef i Atlanta, Raphael Bostic, tror att den amerikanska ekonomin saktar ned i år men fortsätter vara robust, skriver Bloomberg News.

Bostic tror att BNP-tillväxten hamnar runt 2 procent nästa år. I det långa loppet tror han att centralbankens ränta hamnar i intervallet 3-3,5 procent.

Bostic sade även att han ställt sig in på att sänka räntan en till gång i år med 25 punkter.

”Frågan som alla ställer till oss är 'hur snabbt?' Jag tror att det beror på vad som händer på arbetsmarknaden och vad som händer med inflationen”, sade Bostic på tisdagen under ett event i Atlanta.

”Jag tror faktiskt att vi kommer att få se en hackig inflation, och jag förväntar mig att vi kommer att få se en fortsatt robust sysselsättning.”

Joel Andersson
Nyhetsbyrån Finwire