FED: räntebesked ONSDAG 18 Sep kl 20.00

Samlade tankar etc om Onsdagens viktiga besked från FED:

UBS tror Riksbanken sänker nu i september (Finwire)
2024-09-17 11:29
Analytiker hos den schweiziska storbanken UBS tror att Riksbanken sänker med 25 punkter vid sitt möte nästa vecka.

"Riksbankens nuvarande guidning är ”två eller tre” ytterligare räntesänkningar vid de återstående tre mötena i år, och dataflödet sedan mötet i augusti stöder en ytterligare sänkning med 25 punkter", skriver UBS i en kommentar.

Vid mötet kommer Riksbanken lägga fram nya prognoser, och UBS tror att centralbanken sänker prognoserna för KPIF för 2024 till 1,8 procent och för 2025 till 1,5 procent.

"Nedgången i oljepriserna sedan i juni skulle egentligen kräva en ännu större nedrevidering, men samtidigt har valutan stärkts mindre än vad Riksbanken prognostiserade i juni. Inflationsprognosen för 2026 [SE]väntas vara oförändrad på 1,9 procent", skriver UBS.

Joel Andersson
Nyhetsbyrån Finwire

FED
DUDLEY UPPREPAR BUDSKAP OM 50-PUNKTERSSÄNKNING - BN (Direkt)
2024-09-16 13:53
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Den tidigare Fed-chefen i New York, Bill Dudley, upprepar i en artikel för Bloomberg News sitt tidigare budskap om att Fed bör sänka styrräntan med 50 punkter den 18 september.

"Vad bör de göra, och vad de kommer att göra? Svaren på dessa två frågor behöver inte nödvändigtvis vara desamma. Men den här gången tror jag att de är det", skriver Bill Dudley.

Han konstaterar att arbetslösheten har stigit med 0,8 procentenheter från bottennoteringen i januari 2023, och under de tre senaste månaderna har sysselsättningstillväxten varit den svagaste sedan 2020. Löneökningstakten har dämpats till under 4 procent och inflationen enligt det mått Fed föredrar ökar i en takt på 2,5 procent.

Enligt Dudley skulle också en 50-punkterssänkning passa väl med Fed-ledamöternas nya ekonomiska prognoser, som publiceras i samband med räntebeskedet på onsdag.

"Marknaden väntar en total sänkning om minst 100 punkter till slutet av 2024. Om Fed bara sänker 25 nu och prognostiserar ytterligare 50 vid nästkommande två möten skulle de sända en hökaktig signal", skriver han.

"Om de gör 25 och prognostiserar mer än 50 kommer folk undra varför de inte sänker mer omedelbart. Den större sänkningen hjälper Fed att ta sig ur det predikamentet", fortsätter Dudley.

Han noterar samtidigt att det kan finnas en rad skäl till att Fed ändå väljer att börja med att sänka räntan med 25 punkter. Ett exempel är att det slutliga målet för den korta räntan betyder mer än takten i sänkningarna. Ett annat är att Fed vill vara säkra på att de har besegrat inflationen, Fed vill inte upprepa misstagen från 1970-talet.

Ett tredje skäl kan vara att även om USA-ekonomin har bromsat in, och arbetsmarknaden har försvagats, så syns det få tecken på att den skulle vara i eller nära en recession.

"Slutligen, ett mindre steg kan förebygga klagomål från Donald Trump om att Fed stöttar ekonomin för att förbättra Kamala Harris chanser i valet. Fed-ledamöterna skulle antagligen föredra att hålla sig utanför årets valpolitik så mycket som möjligt", skriver Bill Dudley.

Han tror ändå att Fed kommer att sänka med 50 punkter på onsdag, och han tror att Fed-chefen Jerome Powell föredrar en aggressiv hållning givet hans budskap i Jackson Hole om att en ytterligare försvagning av arbetsmarknaden skulle vara "ovälkommen".

"Penningpolitiken är stram när den borde vara neutral eller till och med lätt. Och en större sänkning nu skulle göra det lättare för Fed att justera sin prognos i linje med marknadsförväntningarna, snarare än att leverera en otrevlig överraskning som inte motiveras av de ekonomiska utsikterna", avslutar Dudley.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Citi ändrar prognosen: tror Fed sänker med 25 punkter nästa vecka (Finwire)
2024-09-12 07:49
Citigroup har ändrat sin prognos kring den amerikanska räntan och tror nu att Federal Reserve sänker med 25 baspunkter vid sitt kommande möte nästa vecka, skriver Forexlive.

Investmentbanken spådde tidigare en sänkning om 50 punkter, men ändrar sin syn efter att nya inflationssiffror kommit in i linje med förväntan.

För 2024 tror Citi fortfarande på räntesänkningar om totalt 125 punkter, där räntan sänks med 50 punkter vid vardera möte i november och december.

Joel Andersson
Nyhetsbyrån Finwire

Fed kan sänka räntan med 50 punkter utan att skrämma marknaden - Yoshikami (Finwire)
2024-09-09 14:31
Federal Reserve kan göra en räntesänkning på 50 baspunkter nästa vecka utan att ge marknaderna skrämselhicka. Det uppger Michael Yoshikami, vd på Destination Wealth Management, till CNBC.

Yoshikami uppgav att en sänkning på 50 punkter skulle kunna förstärka farhågorna om en recession, men tycker att en sådan vy är överdriven givet att både arbetslösheten och räntorna fortfarande är låga jämfört med historiskt och att bolagsvinsterna har varit starka.

Han anser istället att en sådan åtgärd från Fed skulle visa beredskap att agera, och skicka en “väldigt positiv signal” om att centralbanken håller på att göra vad som behövs för att stödja jobbtillväxten. Det sade han i CNBC-programmet Squawk Box Europe.

Fed håller sitt räntemöte den 17-18 september. Marknaden prissätter för närvarande en 75 procents sannolikhet för en sänkning av styrräntan med 25 punkter, och 25 procents sannolikhet för att den justeras ner med 50 punkter.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire

Av intresse:
-----------------

USA
INDUSTRIPRODUKTIONEN STEG 0,8% I AUGUSTI JMF JULI (Direkt)
2024-09-17 15:17
STOCKHOLM (Direkt) USA:s industriproduktion steg 0,8 procent i augusti, jämfört med månaden före.

Det rapporterar Federal Reserve.

Analytiker hade räknat med att industriproduktionen skulle ha varit oförändrad jämfört med föregående månad, enligt Trading Economics konsensusprognos.

I juli minskade industriproduktionen med reviderade 0,9 procent jämfört med månaden före (-0,6).

Produktionen i tillverkningsindustrin steg 0,9 procent i augusti, efter att ha sjunkit med 0,3 procent månaden före. Väntat var en ökning med 0,3 procent.

Kapacitetsutnyttjandet inom den amerikanska industrin uppgick till 78,0 procent, jämfört med reviderade 77,4 procent föregående månad (77,. Väntat var ett kapacitetsutnyttjande på 77,9 procent.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Nyhetsbyrån Direkt

:
------------------
USA
DETALJHANDELN +4,6% V37 JMF V37 2023 – REDBOOK (Direkt)
2024-09-17 14:57
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Jämförbar försäljning i den amerikanska detaljhandeln steg 4,6 procent under vecka 37, som avslutades den 14 september, jämfört med motsvarande vecka ett år tidigare.

Det visar Johnson Redbooks index.

Hittills under månaden noteras en uppgång om 5,6 procent, jämfört med motsvarande period 2023. Branschens målsättning ligger på 5,5 procent.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Nyhetsbyrån Direkt

Nick Timiraos, Fed-bevakare på Wall Street Journal, noterade att Fed-chefen Jerome Powell står inför en svår avvägning.

"Nyckelfrågan för dem vid detta möte är deras känsla av riskbalans. Om de är mer oroade nu om tillväxten och sysselsättningen än inflationen, så kanske de vill försäkra sig lite mer" med en sänkning med 50 punkter, sade Williams English, tidigare Fed-rådgivare, till tidningen.

Ett argument för 25 punkter är att inflationen kanske inte riktigt är säkrad, medan ett argument för 50 är den mer tydliga nedåttrenden på arbetsmarknaden. Hursomhelst står det och väger och det återspeglar en genuin osäkerhet om det rätta valet.

"Det är inte så att halva kommittén vill ha 50 och andra halvan 25, och att de skriker på varandra. Du har en grupp människor som verkligen är osäkra på vad som är rätt beslut här. I slutändan kan Powell troligen bygga en rimlig konsensus kring båda alternativen", sade han.

En enkät från CNBC visade att 84 procent av de svarande ser en räntesänkning med 25 punkter, medan 16 procent ser 50 punkter. För slutet på nästa år ses en ränta på 3,7 procent, mot marknadens prissättning på 2,8 procent.

En skillnad kan vara synen på allvaret i inbromsningen, då 74 procent anser att septembersänkningen kommer i tid för att kunna undvika en hårdlandning.

"Även om det finns ekonomiska risker på horisonten så kommer Fed-sänkningarna att ligga mycket närmare en korrektion mitt i cykeln, som 1995, 1997 eller 2019, snarare än slutet på en cyklisk recessionstrend", skrev Guy LeBas på Janney Montgomery Scott i en kommentar.

USA-data på tisdagen dämpade på marginalen förväntningarna om en 50-punkterssänkning. Detaljhandeln ökade 0,1 procent under augusti, mot väntade -0,2 procent, medan industriproduktionen steg 0,8 procent samma månad, här väntades +0,2 procent.

AFFK skrev:Samlade tankar etc om Onsdagens viktiga besked från FED:

Blir det -50p Hoppas vi

Amerikanska bolåneansökningar steg 14,2 procent under förra veckan (Finwire)
2024-09-18 13:00
Amerikanska bolåneansökningar, MBA Mortgage Applications, steg 14,2 procent under förra veckan, att jämföra med 1,4 procent veckan innan.


USA v37 v36
MBA Bolåneansökningar 14,2 1,4
Irma Santic
Nyhetsbyrån Finwire

Barclays tror att Fed sänker med 25 punkter i kväll (Finwire)
2024-09-18 13:54
Barclays strateger tror att Federal Reserve kommer att sänka styrräntan med 25 punkter i kväll, trots att marknadsprissättningen starkt lutar åt 50 punkter. Det skriver Investing.com.

Även efter en starkare detaljhandelsrapport än väntat på tisdagen förblev marknadsförväntningarna för Fed-mötet i september oförändrade, med en 65-70 procent chans för en räntesänkning på 50 punkter nu inprisad.
Detta är en kraftig ökning från för bara några veckor sedan då sannolikheten för en 50 punkters sänkning var cirka 17 procent. Intressant nog har denna ökning av marknadens odds inträffat trots att de två senaste stora datapunkterna har kommit in över konsensus. Enligt Barclays finns det giltiga skäl för Fed att överväga en sänkning med 50 punkter. Protokollet från FOMC-mötet i juli visade att flera ledamöter vid den tidpunkten stödde en sänkning med 25 punkter. Sedan dess har ekonomin sett två relativt svaga sysselsättningsrapporter och en mjuk inflationsrapport.

Strategerna noterar att Fed vanligtvis undviker 50 punkterssänkningar om det inte finns en finansiell kris eller betydande jobbförluster. De finansiella förhållandena har lättat med lägre bolåneräntor, högre aktier och en svagare dollar. En sänkning med 50 punkter kan också komplicera framtida policy genom att höja förväntningarna om mer aggressiva sänkningar och kan kräva att Fed reviderar sin prognos för arbetslösheten för att motivera ett sådant steg, enligt Barclays.

Lars Johansson
lars.johansson@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Där har vi en samling tänk och analyser av FEDs beslut ikväll.

Jag tror kanske mest på 0,25%, även om 0.5 skulle vara önskvärt.
Oförändrat kan leda till riktigt sur börs.

Även om 0,25-0,5 kanske är inprisat. Så kan det nog bli upp ändå under de närmsta dagarna, pga lättnad. Snart vet vi.

FED
TVÅ TIDIGARE FEDCHEFER ARGUMENTERAR FÖR 25P I DAG - CNBC (Direkt)
2024-09-18 17:23
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Två tidigare regionala Fedchefer har i intervjuer med CNBC på onsdagen argumenterat för att Federal Reserve bör sänka styrräntan med 25 punkter senare i dag, snarare 50 punkter.

Loretta Mester, nyligen avgången chef för Fed i Cleveland, sade att hon skulle förorda en serie räntesänkningar med 25 punkter i stället för en 50-punkterssänkning i dag.

James Bullard, tidigare Fedchef i St Louis, sade att han anser att skälen för en 50-punkterssänkning i dag har överdrivits, han skulle argumentera för 25 punkter.

USA-räntorna har stigit gradvis, från låga nivåer, det senaste dygnet inför att räntebeskedet och ledamöternas nya prognoser ska meddelas klockan 20.00. Tvåårsräntan noteras nu till 3,65 procent, upp från nära 3,54 procent som lägst på tisdagen. Tioårsräntan stigit från 3,60 till 3,69 procent.

Terminsmarknaden prissätter för närvarande en sannolikhet på 59 procent för 50 punkter, ner från 64 procent vid tisdagens stängning, enligt CME FedWatch Tool.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Sista gången FED sänkte räntan var 2020.
Så hur reaktionen blir är inte given för mig, (om de sänker).

Om man jämför med Sverige. Nu i våras 8 maj hade Riksbanken den första ränteräkning sedan 2016.
Reaktionen var minus sänknings dagen. Där emot efterföljande börsdag..
Här är en bild, så ser man själv:

FED
LEDAMÖTER SER YTTERLIGARE -50P I ÅR, -100P 2025 (Direkt)
2024-09-18 20:13
STOCKHOLM (Direkt) Fed-ledamöternas nya medianränteprognoser för styrräntan antyder styrräntan kommer att sänkas med 50 punkter under återstoden av 2024, efter onsdagens sänkning med 50 punkter. I juni pekade ledamöternas prognoser mot att räntan endast skulle sänkas med 25 punkter före årsskiftet.

Det framgår av de "centrala tendensprognoser" som Fed-ledamöterna tagit fram till FOMC-mötet den 17-18 september, som publicerades i samband med räntebeskedet på onsdagen.

Ledamöternas nya medianprognos för styrräntan, Fed funds pekar nu mot 4,4 procent i slutet av 2024, 3,4 procent i slutet 2025, 2,9 procent i slutet av 2026 och 2,9 procent i slutet av 2027. På längre sikt väntas styrräntan ligga på 2,9 procent.

I motsvarande prognoser i juni var medianprognosen 5,1 procent i slutet av 2024, 4,1 procent i slutet av 2025, 3,1 procent i slutet av 2026 och 2,6 procent på längre sikt.

Spridningen i ledamöternas ränteprognoser är relativt stor, även för återstoden av 2024. För 2024 är intervallet 4,1 till 4,9 procent, för 2025 är intervallet 2,9 till 4,1 procent, för 2026 är prognosintervallet 2,4-3,9 procent och även för 2027 är intervallet 2,4-3,9 procent.

Intervallet för ränteprognoserna på längre sikt är 2,4-3,75 procent

Fedledamöternas ekonomiska prognoser, medianerna, visar att de räknar med att BNP stiger 2,0 procent i år, 2,0 procent 2025, 2,0 procent 2026 och 2,0 procent 2027. I juni var prognoserna +2,1 procent 2024, 2,0 procent 2025, och 2,0 procent 2026.

Arbetslösheten väntas bli 4,4 procent 2024, 4,4 procent 2025, 4,3 procent 2026 och 4,2 procent 2027. I juni väntades 4,0 procent 2024, 4,2 procent 2025 och 4,1 procent 2026.

Kärn-inflationen (PCE) väntas bli 2,6 procent 2024, 2,2 procent 2025, 2,0 procent 2026 och 2,0 procent 2027. I mars var prognoserna 2,8, 2,3 respektive 2,0 procent för 2024-2026.

Makroredaktionen +46 8 51917931 https://twitter.com/makroredaktion

Som sagt.

AFFK skrev:Sista gången FED sänkte räntan var 2020.
Så hur reaktionen blir är inte given för mig, (om de sänker).

Om man jämför med Sverige. Nu i våras 8 maj hade Riksbanken den första ränteräkning sedan 2016.
Reaktionen var minus sänknings dagen. Där emot efterföljande börsdag..
Här är en bild, så ser man själv:

IDAG TORSDAG:

-------------------------------------
SEB tror Federal Reserve sänker med 50 punkter i november (Finwire)
2024-09-19 13:04
Storbanken SEB tror att Federal Reserve fortsätter på det inslagna spåret och sänker med 50 punkter vid nästa möte i november. Efter det väntas sänkningar om 25 punkter.

"Vi räknar med att Fed fortsätter att sänka räntan vid varje möte i början av 2025 och därefter mer gradvis. Vi behåller vår prognos för slutet av 2025 oförändrad på 2,75-3,00 procent, i linje med FOMC-ledamöternas medianprognos om en långsiktig ränta på 2,9 procent", skriver banken i en kommentar.

Under onsdagskvällen sänkte Federal Reserve räntan med 50 punkter. Det var oväntat enligt konsensus, men mer väntat enligt marknadens prissättningar.

"Vi ser beslutet som logiskt med tanke på att räntorna ligger på klart restriktiva nivåer enligt samtliga FOMC-ledamöter samtidigt som nedåtriskerna på arbetsmarknaden har ökat och inflationen väntas återgå till målet", skriver SEB.

Joel Andersson
Nyhetsbyrån Finwire